Рентабельность инвестиций
Рентабельность инвестиций
Одним из основных показателей финансовой работы любой коммерческой организации является уровень рентабельности инвестиций, который, как правило, высчитывается на годовой основе.
Рентабельность инвестиций в процентах рассчитывается следующим образом: (доход*100)/(размер инвестиций).
Различные организации пользуются разными методами определения доходов и денежных вложений (инвестиций), итогом чего становиться использование в документах всевозможных терминов типа «рентабельность задействованного капитала» или «рентабельность операционных активов».
Однако есть простой метод разобраться в разнообразии данных определений: попросите любого бухгалтера организации разъяснить смысл данных коэффициентов. Главным здесь является то, чтобы коэффициенты, которые используются для анализа деятельности организации:
• были понятны не только финансовым работникам, но также и управленцам компании;
• использовались одинаково во всех филиалах организации,
так как бухгалтера не могут придти к согласию касательно того, какое определение понятия «рентабельность инвестиций» нужно считать более точным и правильным.
Не станут лишними знания и альтернативных определений доходов и вложений, наиболее часто используемых для определения рентабельности инвестиций.
Доход, как правило, обозначается либо как доход до выплаты процентов и налогов, или как доход до уплаты налогов.
Инвестиции есть задействованные денежные суммы, отраженные в балансе, то есть долгосрочные и оборотные активы, которые используются в коммерческой деятельности, за вычетом всевозможных обязательств. Инвестиции можно также определить как используемые операционные активы, а точнее – долгосрочные активы и оборотные активы с учетом вычетов краткосрочной кредиторской задолженности, банковские овердрафты и т.д.
Совершенно ясно, что коэффициент рентабельности инвестиций той или иной организации может кардинально меняться в зависимости от используемых определений доходов и инвестиций. Следует, однако, заметить, что для анализа внутри компании основное значение имеет не абсолютный показатель, а динамика этих величин.
Приемлемый уровень рентабельности инвестиций
Величина рентабельности ивестиций должна быть больше:
• прибыли от достаточно безрисковых вложений (к примеру, акции строительных компаний), определяемой до момента уплаты налогов по стандартной ставке. В противном случае большая прибыль может быть получена через инвестирование и получение процентов с инвестиций;
• процента овердрафта. В противном случае прибыль не покрывает затраты по заимствованию инвестиций.
На практике показатель рентабельности инвестиций должен быть значительно выше, так как нужно учитывать также соответствующую компенсацию за принимаемые риски и задействованные управленческие ресурсы.
Некоторые крупные организации считают допустимой рентабельность операционных активов при показателе в 20%, рассчитанную на основе дохода до выплаты процентов и налогов.
Анализ рентабельности инвестиций
Руководство рентабельностью инвестиций может восприниматься как искусство жонглирования двумя основными понятиями коммерции: прибылью и инвестициями.
Однако рентабельность может быть разделена на два более легких для руководства аспекта:
• Рентабельность инвестиций, которая рассчитывается по следующей формуле – доход до выплаты налогов и проценты/используемые активы;
• Рентабельность инвестиций, которая рассчитывается по формуле - (доход до выплаты налогов и проценты/объем реализации)*объем реализации/используемые активы;
• Рентабельность инвестиций, которая равна рентабельности реализации в процентах умноженной на оборачиваемость активов.
Следовательно, ключевым моментом для увеличения рентабельности вложений является:
• Увеличение рентабельности реализации;
• Увеличение оборачиваемости активов;
• Увеличение, как рентабельности, так и оборачиваемости активов.
На первый взгляд это может показаться такой же трудной задачей, как и руководство рентабельностью вложений. Однако и рентабельность реализации и оборачиваемость активов могут быть разделены на компоненты, которые более легки для управления.
Одним из основных показателей финансовой работы любой коммерческой организации является уровень рентабельности инвестиций, который, как правило, высчитывается на годовой основе.
Рентабельность инвестиций в процентах рассчитывается следующим образом: (доход*100)/(размер инвестиций).
Различные организации пользуются разными методами определения доходов и денежных вложений (инвестиций), итогом чего становиться использование в документах всевозможных терминов типа «рентабельность задействованного капитала» или «рентабельность операционных активов».
Однако есть простой метод разобраться в разнообразии данных определений: попросите любого бухгалтера организации разъяснить смысл данных коэффициентов. Главным здесь является то, чтобы коэффициенты, которые используются для анализа деятельности организации:
• были понятны не только финансовым работникам, но также и управленцам компании;
• использовались одинаково во всех филиалах организации,
так как бухгалтера не могут придти к согласию касательно того, какое определение понятия «рентабельность инвестиций» нужно считать более точным и правильным.
Не станут лишними знания и альтернативных определений доходов и вложений, наиболее часто используемых для определения рентабельности инвестиций.
Доход, как правило, обозначается либо как доход до выплаты процентов и налогов, или как доход до уплаты налогов.
Инвестиции есть задействованные денежные суммы, отраженные в балансе, то есть долгосрочные и оборотные активы, которые используются в коммерческой деятельности, за вычетом всевозможных обязательств. Инвестиции можно также определить как используемые операционные активы, а точнее – долгосрочные активы и оборотные активы с учетом вычетов краткосрочной кредиторской задолженности, банковские овердрафты и т.д.
Совершенно ясно, что коэффициент рентабельности инвестиций той или иной организации может кардинально меняться в зависимости от используемых определений доходов и инвестиций. Следует, однако, заметить, что для анализа внутри компании основное значение имеет не абсолютный показатель, а динамика этих величин.
Приемлемый уровень рентабельности инвестиций
Величина рентабельности ивестиций должна быть больше:
• прибыли от достаточно безрисковых вложений (к примеру, акции строительных компаний), определяемой до момента уплаты налогов по стандартной ставке. В противном случае большая прибыль может быть получена через инвестирование и получение процентов с инвестиций;
• процента овердрафта. В противном случае прибыль не покрывает затраты по заимствованию инвестиций.
На практике показатель рентабельности инвестиций должен быть значительно выше, так как нужно учитывать также соответствующую компенсацию за принимаемые риски и задействованные управленческие ресурсы.
Некоторые крупные организации считают допустимой рентабельность операционных активов при показателе в 20%, рассчитанную на основе дохода до выплаты процентов и налогов.
Анализ рентабельности инвестиций
Руководство рентабельностью инвестиций может восприниматься как искусство жонглирования двумя основными понятиями коммерции: прибылью и инвестициями.
Однако рентабельность может быть разделена на два более легких для руководства аспекта:
• Рентабельность инвестиций, которая рассчитывается по следующей формуле – доход до выплаты налогов и проценты/используемые активы;
• Рентабельность инвестиций, которая рассчитывается по формуле - (доход до выплаты налогов и проценты/объем реализации)*объем реализации/используемые активы;
• Рентабельность инвестиций, которая равна рентабельности реализации в процентах умноженной на оборачиваемость активов.
Следовательно, ключевым моментом для увеличения рентабельности вложений является:
• Увеличение рентабельности реализации;
• Увеличение оборачиваемости активов;
• Увеличение, как рентабельности, так и оборачиваемости активов.
На первый взгляд это может показаться такой же трудной задачей, как и руководство рентабельностью вложений. Однако и рентабельность реализации и оборачиваемость активов могут быть разделены на компоненты, которые более легки для управления.
http://www.myvdele.ru/investors/advice/6816/