Портфель инвестиций

Инвестиционный портфель – это набор различного рода ценных бумаг с разной степенью доходности, ликвидности и срока действия, принадлежащий одному инвестору и управляемый как единое целое. В широком смысле слова, портфель может включать в себя не только ценные бумаги и паи фондов, но и прочие активы, такие как недвижимость, инвестиционные проекты, драгоценные металлы, товарно-материальные ценности и другие. В этой статье я сделать больший упор на том, как составить портфель из ценных бумаг частному инвестору.
Формирование инвестиционного портфеля

Составление качественного портфеля с высокой степенью надежности или доходности не обходится без следующих этапов:
-Определение инвестиционных целей (в зависимости от них мы выбираем тип портфеля)
-В зависимости от целей определяет стратегию инвестирования
-Проводим анализ и отбор наиболее подходящих финансовых инструментов
-Анализируем и меняем структуру в случае необходимости

Целями могут быть выступать как определенные материальные объекты (квартира, коттедж, новый автомобиль), так и уровень пассивного дохода (например, желание получать по 50 000 рублей пассивного дохода при выходе на пенсию через 20 лет). Если мы говорим о юридической организации, например, предприятии или банке, то целью может быть финансовая стабильность.

При этом необходимо учитывать такие показатели, как возраст клиента, его финансовое положение, отношение к риску и т.п.
Виды инвестиционных портфелей

В зависимости от стратегии инвестирования выделяют следующие виды портфелей:
-Консервативный – нацелен на получение гарантированной доходности при высокой надежности финансовых инструментов. Включает в себя преимущественно государственные облигации и облигации крупных надежных компаний, в меньшей степени — акции этих компаний.
-Умеренный – направлен на оптимальное соотношение доходности и рисков, включает ценные бумаги крупных и средних компаний с длительной историей, возможны производны финансовые инструменты (до 10%).
-Агрессивный – высокодоходный портфель с большой степенью рискованности. Состоит преимущественно из акций и, в меньшей степени, производных финансовых инструментов.

Доходность портфеля активов здесь увеличивается от консервативного (около 5-7% годовых) к агрессивному (от 20% в год).
Типы инвестиционных портфелей

Другая классификация делит портфели активов на такие типы, как:
-Портфель роста – составлен из расчета на активный рост капитала. Сюда могут входить акции молодых перспективных компаний.
-Портфель дохода – составлен из активов, приносящих значительный текущий доход в форме дивидендной прибыли и купонных выплат. Сюда, в первую очередь, относят акции и облигации крупных топливно-энергетических компаний.
-Сбалансированный – аналог умеренного портфеля (см. выше)
-Портфели ликвидности – цель – выбор наиболее ликвидных инструментов с быстрым возвратом вложенных средств
-Консервативный – см.выше
-Специализированный – состоит их фьючерсов и опционов
-Региональные и отраслевые – включают ценные бумаги местных или частных предприятий либо акционерных обществ, работающих в одной сфере
-Портфель иностранных ценных бумаг

Структура инвестиционного портфеля

Формирование структуры портфеля включает следующие аспекты:

Определение с типом ценных бумаг (акции, облигации, производные ЦБ)
Определение объема денежных средств, направленных на инвестирование в данный тип ценных бумаг
Отбор ценных бумаг конкретных эмитентов
Определение доли денежных средств, которые необходимо направить на каждую из ценных бумаг
Покупка акций и других активов исходя из выбранной стратегии

Управление инвестиционным портфелем

Возможны следующие стратегии управления:
-Активное (совершение частых операций на основе анализа меняющейся конъюнктуры рынка) и -пассивное (приобретение бумаг на длительный срок и сохранение его практически в неизменном виде) управление
-Управление личное и доверительное
-На основе различных технологий управления и правил принятия решений о продаже или покупке ценных бумаг.
-Оценка эффективности портфеля

Основана на периодическом анализе доходности и сопоставлении с рисками, которым подвергался капитал инвестора. Данная оценка делается на основе таких показателей, как: коэффициент бета (оценка рисков портфеля) и показатель прибыльности.

Анализ и пересмотр структуры портфеля делается в зависимости от горизонтов инвестирования. Структуру долгосрочных портфелей достаточно пересматривать и менять раз в несколько месяцев.

http://finansiko.ru/investicionnyj-portfel/

Вернуться назад